ACD模型相关论文
由印花税和佣金构成的交易成本直接影响我国股票投资者收益和股票价格行为。交易成本的增加会降低股票的流动性,但流动性的降低是使......
传统交易持续期的建模思路是应用交易间隔的微观数据反推交易信息含量等微观指标,而非从交易行为或信息事件出发挖掘交易间隔的微观......
市场微观结构理论是现代金融学的重要研究领域之一,信息在价格决定中起重要作用是市场微观结构理论的重要观点。随着金融研究的不......
有效性是参数估计的重要课题,基于Fisher信息量最大的联合估计函数方法是一类新颖的估计方法,不仅能提供有效估计,还能结合各种准......
随着金融市场的不断变化,市场流动性在发展中显得越来越重要,市场参与者与管理者也更加明确地意识到流动性的不可或缺性。在一个市......
运用简单线性、对数和半参数单指数自回归条件持续时间模型,基于超额成交量持续时间等市场微观结构特征变量的日内分笔高频交易数......
在金融高频数据中,价格久期反映了投资者的交易行为,从时间维度反映了信息的传导过程。本文采用股票交易的分笔数据,在自回归条件......
传统的计量经济学建模是基于固定时间间隔的交易数据,但是在金融市场的实际应用中有其局限性。股票市场的交易每隔几秒钟就会发生,因......
随着证券市场的交易自动化程度的提高和信息技术的发展,记录交易及其相关信息的海量数据库已经渐渐成为现实。这些反映股票市场日内......
价格发现是指市场集约交易、比质比价,供需双方通过公开的讨价、还价的激烈竞争最终形成一个真实地反映社会供求的权威价格。如果市......
本文研究了非参数、半参数ACD模型及应用,全文共分为六章: 第一章对基于超高频数据建模研究现状进行了综述。基于超高频数据建立......
随着我国证券市场的不断发展,机构投资者比例快速上升,与此同时,资本市场中的兼并收购活动越来越多,大额股权转让日益增多,市场参与者对......
本文从流动性维度,选取交易量持续期作为衡量金融资产流动性指标,构建自回归条件久期(ACD)模型,并利用实际数据对中国权证市场的流动......
摘要:基于高频数据对市场微观结构的研究是目前金融计量学研究的前沿领域。文章基于ACD模型对沪深300指数期货持续期进行了实证研究......
从高频和超高频金融数据的基本统计特征出发,回顾了(超)高频金融时间序列模型化研究的发展历程及相关特征,并详细介绍了高频数据模......
针对近几年在研究金融市场超高频序列时出现的ACD模型和SCD模型,运用MCMC方法采用沪市分笔交易数据得到两类模型的参数进行估计值......
以金融超高数据中的重要指标成交量为研究对象,借鉴ACD模型的建模思路,以价格变化一个单位的交易期内累计成交量为标记点,建立基于......
文章利用我国沪深300股指期货的每分钟高频数据,对实行熔断机制前后的数据进行划分处理,并对两时间段数据建立ACD模型。通过对股指......
本文以自回归条件久期模型(ACD)为基础,选择标志我国股市交易集群性特征的代理变量,建立了刻画该特征的实证模型,检验了我国上海证券所......
一般施工系统可利用离散事件模型建模描述,利用计算机仿真得到资源配置等施工系统特征,但施工系统分析的难度和仿真系统的编程实现......
在证券交易中,交易持续期反映了市场交易的重要信息,因此对交易者行为具有重要的影响,并且影响到证券市场的流动性.为了检验在交易中交......
从一簇新的关于超高频的金融时间序列模型-ACD模型的统计特性入手,基于高频交易的模型的样本来探讨平稳过程的ACD模型的一些相关性......
运用ACD模型,采用2003年12月深成指43只成份股共计1825415条的逐笔委托记录,通过对订单持续期的实证检验分析了中国证券市场投资者的......
鉴于针对超高频数据统计建模能够有效弥补传统相同时间间隔数据统计建模的不足,而且有助洞悉金融市场微观结构,近年来,对金融市场超高......
以上证18支来自不同行业的股票2004年的数据作为样本,将交易强度以交易持续期形式引入MRR结构模型,实证分析交易强度的变化对逆向选......
选取浦发这支股票作为研究对象,利用ACD模型对其高频数据进行建模,从而发现浦发股票显示非常强的流动性,而且流动性存在聚类现象,......
本文分析了金融市场波动性特征的组成,提出了波动性应该包括密度特征的观点.以自回归条件久期模型(ACD)为基础,选择标志我国股市波......
引入了自回归条件久期模型,采用极大似然估计的方法对具有指数分布和Weibull分布两种模型分别进行了参数估计,检验了模型的性能,并......
应用GARCH模型和自回归条件持续性模型对中国石油的交易数据进行分析,表明我国股市在一段时间内的交易规律,分析结果基本与实际相......
目前关于ACD的实证研究已经十分丰富,却很少有人把注意力放在ACD及其扩展模型设定的检验上,本文采用的D检验就是通过衡量残差密度......
扩展的ACD模型是金融高频数据分析的一种重要方法。根据Hentschel(1995)关于建立非对称GARCH模型家族的方法,原始自回归条件期间模......
以Box—Cox变换和变结构方法为基础,建立了包括变结构、长记忆、非线性等特征的变结构分整增广ACD模型.利用遗传算法等工具,解决了模......
根据市场微观结构理论,以买卖价差为研究对象,基于上证180成分股中159支股票的高频数据,研究了股票价格、买卖价差的基本统计量,分......
本文介绍了关于在高频金融计量经济学中时间序列的自回归条件持续期模型,并综合目前的几种研究方法,对其应用现状作了简要的概述。......
基于招商银行超高频数据,文章检验得出交易持续期"日内效应"呈现倒"V"形状,并以ACD模型和UHF-GARCH模型分析交易持续期变化规律以及其......
文章选择中国股票市场超额成交量持续期作为度量市场流动性的指标,以ACD持续期模型为基础,通过样本外滑动窗口SPA检验方法,比较了......
金融市场微观结构研究的目的在于揭开金融交易过程的黑箱。作为市场微观结构中的重要变量之一——久期是反映市场行为、交易者决策......
本文基于Copula方法对由高频分笔数据得到的交易量持续期进行了研究。应用多元藤Copula方法对连续几个交易量持续期之间的自相依结......
价格发现是指市场集约交易、比质比价,供需双方通过公开的讨价、还价的激烈竞争最终形成一个真实地反映社会供求的权威价格。如果......
Var是最近一些年才发展起来的一种风险测度技术,因其具有简洁、综合、实用等特点,受到众多组织的普遍欢迎,现已发展成为管理金融市......
流动性是度量市场效率最基本的核心指标,是股票市场的基本属性。流动性的测算研究和影响流动性的因素研究,对投资者和市场监管者都......
本文是在张所地教授主持的课题《太原不锈钢产业园区国民经济与社会发展的第十二个五年规划》的研究基础上和资助下,从股市高频数据......
学位
在金融数据中,记录金融市场上每笔交易的数据称为超高频数据(ultra-high-frequency data)。由于超高频数据记录了金融市场的实时交......
本文从高频数据自身所具有的特征展开分析,并在这些特征基础上,研究金融市场高频数据的周期性和波动性,较完整地给出金融高频数据......
随着金融市场信息化技术的日益提高,研究者可以通过日内数据库得到每笔交易的详细记录(如价格、交易量等),这极大促进了金融研究一个新......
商品期货作为金融市场中重要的组成部分,使投资者可以通过套期保值实现风险规避,同时也给投资者提供了投机套利等多种投资方式。因......
为研究国外期货交易对国内市场的日内影响,将上海燃料油期货市场超高频数据划分为与国外燃料油期货同步交易与非同步交易两部分建......